# Financials · 2008 解剖 — 2008年金融危機：業界再編と現代金融の再構築

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Language: ja
2009-03-09 までのデータ
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Section: History of Market › 金融 › 2008年金融危機：業界再編と現代金融の再構築

**2008 年金融危機の企業命運** — ウォール街を揺るがした金融海嘯：消滅した 5 大金融機関と生き残り拡大した 5 社の軌跡。

Figure: 図版 V.6 · 大手金融機関5社がこの一年で破綻・救済された——Bear、Lehman、Wamu、Wachovia、AIG。生き残った5社は倒れた同業を吸収し、その規模をさらに拡大した。これこそが金融セクターETFの歴史を理解する中核である。 · 2009-03-09 までのデータ

## このページが答えること

2008年9月から2009年3月にかけて、米金融セクターETF（XLF）はマイナス84%という壊滅的な下落を記録し、近代金融史における最悪のドローダウンを刻んだ。2007年の頂点を極めたウォール街屈指の金融機関10社のうち、5社がわずか2年の間に消滅した。ベア・スターンズは叩き売り同然で救済され、リーマン・ブラザーズは破産を申請、ワシントン・ミューチュアルは当局に接収され、ワコビアは買収に呑まれ、AIGは公的資金注入の代償として既存株主の権利がほぼ消滅した。生き延びた5社も深刻な痛手を負いながら、破綻した競合を飲み込むことでその後の金融勢力図を根本から塗り替えた。危機の爪痕は、金融システムの統治構造と規制のあり方を根底から塗り替えた。2010年のドッド＝フランク法は自己勘定取引を厳しく禁じ、デレバレッジを義務づけた。バーゼルIII規制は自己資本（CET1）比率の最低基準を8%超へと引き上げ、かつて独立系投資銀行の頂点に君臨した5社のうち、ベア、リーマン、メリルの3社が永久に姿を消した。「大きすぎて潰せない（Too big to fail）」は単なる批判を脱し、包括的な制度的統制の現実へと定着した。

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## 2008年金融危機：消滅した5社 vs 生き延びた5社

| ティッカー | 企業名 | ピーク（天井） | ボトム（大底） | 最終帰趨 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| BSC | Bear Stearns | $169.05 (2007-01-12) | $4.81 (2008-03-17) | JPM が買収（2008年3月） |
| LEH | Lehman Brothers | $82.05 (2007-02-01) | $0.21 (2008-09-17) | 連邦破産法11条申請（2008年9月） |
| WM | Washington Mutual | $45.87 (2007-02-26) | $0.01 (2008-09-26) | FDIC が接収（2008年9月） |
| WB | Wachovia | $58.80 (2007-02-06) | $1.83 (2008-09-29) | WFC が買収（2008年10月） |
| AIG | AIG | $1,457.40 (2007-09-04) | $6.60 (2009-03-09) | 連邦救済（2008年9月） |
| JPM | JPMorgan Chase | $53.25 (2007-05-25) | $15.93 (2009-03-09) | 存続＋買収側 |
| GS | Goldman Sachs | $247.92 (2007-10-31) | $47.41 (2008-11-20) | 存続（銀行持株会社へ移行） |
| MS | Morgan Stanley | $89.96 (2007-06-15) | $6.71 (2008-11-20) | 存続（銀行持株会社へ移行） |
| BAC | Bank of America | $55.08 (2006-11-20) | $3.14 (2009-03-06) | 存続（多額の TARP） |
| WFC | Wells Fargo | $37.99 (2007-09-04) | $7.80 (2009-03-05) | 存続（Wachovia を買収） |

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## データと出典

[GET /api/fin/crisis-2008.json](https://historyofmarket.com/api/fin/crisis-2008.json) — 正式なデータ提供エンドポイント.

取引所の終値 · 企業の開示資料 · Robert Shiller · FRED · NBER。

## よくある質問

### 2008年の金融危機で破綻・消滅した大手金融機関は？

ベア・スターンズ（JPモルガンが緊急救済買収）、リーマン・ブラザーズ（破産清算）、ワシントン・ミューチュアル（FDICが接収のうえJPモルガンへ売却）、ワコビア（ウェルズ・ファーゴが買収）、AIG（連邦救済、既存株式の90%以上が希薄化消滅）。

### このデータの出典は？

History of Market は取引所終値、企業開示、Robert Shiller、FRED、NBER、UBS グローバル投資リターン年鑑（Dimson–Marsh–Staunton）などの公開された市場・マクロデータを組み合わせています。このパネルの正確なエンドポイントは下部にリンクしています。

### 更新頻度は？

日次データは米国市場の引け後に更新し、毎週末にはより広範な週次更新を行います。このページに表示される時刻は JSON ファイル自体に由来します。

### データを利用できますか？

はい。History of Market を出典として明記いただければ、研究・教育目的でご利用いただけます。上流のデータ提供元にはそれぞれの利用条件が適用されます。

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