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Autres graphiques — Graphiques et données historiques
Autres graphiques sur History of Market : Asymétrie extrême des rendements individuels; Créateurs de richesse par décennie. 13 graphiques avec données téléchargeables, actualisés chaque jour.
§ I
Érosion des portefeuilles Top 10 statiques
COUNTERPOINT · 1950—AUJOURD'HUI — Quelle part du marché les dix plus grandes détiennent-elles
Sous-performance structurelle et affaissement des paniers statiques de champions de chaque décennie face aux indices larges.
Rendement à long terme du Top 3
COUNTERPOINT · LA VALEUR N°1 — Être la plus grosse fut une position perdante — jusqu'à cette décennie
Performance à long terme d'un investissement exclusif dans les trois premières capitalisations : déconstruction des mythes de surperformance.
Cycles mégacapitalisations vs petites valeurs
IWB face à IWM · 2000—AUJOURD'HUI — Grandes et petites capitalisations depuis 2000 : Russell 1000 face au Russell 2000
Performance totale du Russell 1000 face au Russell 2000 depuis 2000.
§ II
Taux d'occurrence des replis de marché
COUNTERPOINT · 1985—AUJOURD'HUI — Quelle profondeur, et combien reviennent
Morgan Stanley Counterpoint Research : fréquence historique et probabilités d'occurrence des replis de 10 %, 20 % et 30 %.
Rendements futurs après de fortes baisses
COUNTERPOINT · TSR FUTUR — Plus la chute est profonde, plus le rebond est violent — et plus la récupération est rare
Distribution des rendements annualisés futurs à 1, 3 et 5 ans après les corrections majeures de marché.
Coûts du market timing & sorties intempestives
COUNTERPOINT · SOMMETS ET CREUX — Les sommets se dispersent, les creux se regroupent
Démonstration empirique de l'érosion du capital liée aux tentatives de synchronisation des creux de marché face à la discipline d'investissement.
Morphologie des replis boursiers
COUNTERPOINT · 60 MOIS — Soixante mois après le point bas
Trajectoires types des corrections : formation des sommets, plongeon de liquidité, faux rebonds et creux cyclique final.
Analyses des grandes crises historiques
NVDA face à INTC · ÉTUDE DE CAS — Nvidia et Intel : deux vies après la même bulle
Nvidia et Intel après l'éclatement de la bulle Internet : trajectoires de repli et de récupération, côte à côte.
§ III
Émissions, dilution & rachats d'actions
COUNTERPOINT · 2000—2023 — Le marché rend du cash
Impact des rémunérations en actions (SBC), des émissions nettes et des annulations de titres sur la valeur intrinsèque par action.
Déciles d'émission nette d'actions
COUNTERPOINT · PAR DÉCILE DE TAILLE — La rémunération en actions est un impôt régressif
Divergence de rendement à long terme entre les sociétés aux rachats massifs et celles diluant excessivement leurs actionnaires.
Matrice à quatre quadrants des rachats et SBC
COUNTERPOINT · RÉMUNÉRATION EN ACTIONS × RACHATS — Émettre peu, retirer beaucoup — et gagner
Cartographie séparant la création de valeur par annulation de titres des rachats visant uniquement à masquer la dilution par SBC.
§ IV
Asymétrie extrême des rendements individuels
BESSEMBINDER 2026 · 1926—2025 — L'action moyenne a fait fortune ; celle du milieu a perdu de l'argent
La majorité des actions américaines n'ont pas fait mieux que les bons du Trésor à un mois sur l'ensemble de leur existence boursière.
Créateurs de richesse par décennie
BESSEMBINDER 2026 · 1926—2025 — Dix décennies, et l'action du milieu ne cesse d'empirer
Concentration de la richesse nette générée par les plus grands champions d'entreprise pour chaque décennie depuis 1926.