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Weitere Grafiken — Historische Grafiken und Daten

Alle Weitere Grafiken-Grafiken von History of Market: Bewertungskennzahlen, das Drawdown-Register und die Zerlegung der Zusammensetzung. 13 Panels, täglich aktualisiert.

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§ I

Erosion statischer Top-10-Portfolios COUNTERPOINT · 1950—HEUTE — Wie viel Markt halten die zehn größten Strukturelle Underperformance statischer Portfolios führender Unternehmen gegenüber marktbreiten Indizes. Langfristertrag der Top-3-Konzerne COUNTERPOINT · DIE NR.-1-AKTIE — Der Größte zu sein war ein Verlustgeschäft — bis zu diesem Jahrzehnt Langfristige Gesamtrenditen einer ausschließlichen Anlage in die drei größten Unternehmen: Widerlegung des Megacap-Mythos. Megacap- vs. Smallcap-Zyklen IWB GEGEN IWM · 2000—HEUTE — Sechsundzwanzig Jahre groß über klein 26-jähriger Zyklus struktureller Outperformance von Megacaps gegenüber Smallcaps.

§ II

Drawdown-Basishäufigkeiten COUNTERPOINT · 1985—HEUTE — Wie tief, und wie viele kommen zurück Morgan Stanley Counterpoint Research: Historische Basishäufigkeiten von 10-, 20- und 30-prozentigen Korrekturen. Folgerenditen nach Markteinbrüchen COUNTERPOINT · KÜNFTIGE GESAMTRENDITE — Je tiefer der Sturz, desto wilder der Rückprall — und desto seltener die Erholung Verteilung der künftigen 1-, 3- und 5-jährigen annualisierten Renditen nach signifikanten Marktrückschlägen. Markttiming & Ausstiegskosten COUNTERPOINT · HOCHS & TIEFS — Hochs streuen, Tiefs ballen sich Empirischer Nachweis der Kapitalerosion durch Versuche, Markttiefs abzufangen, im Vergleich zu disziplinierter Anlage. Typische Verläufe von Markteinbrüchen COUNTERPOINT · 60 MONATE — Sechzig Monate ab dem Tiefpunkt Charakteristische Phasen von Markttiefs: Topbildung, Kursrutsch, Erholungsversuche und finale Bodenbildung. Fallstudien historischer Krisen NVDA GEGEN INTC · FALLSTUDIE — Nvidia und Intel: zwei Nachleben derselben Blase Strukturelle Analyse historischer Einbrüche: Große Depression, Stagflation, Dotcom-Kollaps und Finanzkrise.

§ III

Aktienausgabe, Verwässerung & Rückkäufe COUNTERPOINT · 2000—2023 — Der Markt gibt Geld zurück Einfluss von aktienbasierter Vergütung (SBC), Nettoaktienemissionen und Aktienrückkäufen auf den inneren Wert je Aktie. Nettoaktienausgabe nach Dezilen COUNTERPOINT · NACH GRÖSSENDEZIL — Aktienbasierte Vergütung ist eine regressive Steuer Langfristige Renditespaltung zwischen Unternehmen mit massiven Rückkäufen und Verwässerern. Rückkäufe & SBC im Vier-Quadranten-Modell COUNTERPOINT · VERGÜTUNG × RÜCKKÄUFE — Wenig ausgeben, viel einziehen — und gewinnen Klassifizierung von Unternehmen nach echter Aktienvernichtung versus Kompensation von Vergütungsverwässerung.

§ IV

Extreme Schiefe der Aktienrenditen BESSEMBINDER 2026 · 1926—2025 — Die durchschnittliche Aktie machte ein Vermögen, die mittlere verlor Geld Die Mehrheit aller US-Aktien blieb über ihre Lebensdauer hinter 1-Monats-T-Bills zurück: Beleg für extreme positive Schiefe. Vermögensbeitrag nach Jahrzehnten BESSEMBINDER 2026 · 1926—2025 — Zehn Jahrzehnte, und die mittlere Aktie wird immer schlechter Konzentration der Nettovermögensschöpfung auf die herausragenden Unternehmensführer in jedem Jahrzehnt seit 1926.