History of Market · The Chronicle of the U.S. Stock Market S&P 500
Lage I · Blatt 12 von 27
S&P 500 · KGV (12 Monate) × Forward-KGV

S&P 500 · KGV (12 Monate) × Forward-KGV — S&P 500 · KGV auf Zwölfmonatsbasis gegen Forward-KGV

Historisches & Forward-KGV — Vergleich des rollierenden TTM-KGV mit dem Konsens-Forward-KGV des S&P 500 im historischen Bewertungsrahmen.

Zwei Linien auf derselben Achse. Die Trailing-Kurve ist das kapitalisierungsgewichtete Σ(w·P)/Σ(w·trailingEps), täglich über 500 Indexmitglieder berechnet und für die früheren Jahre mit einem Monatsarchiv fortgeführt. Die Forward-Kurve sind Terminaldaten — der gemischte Zwölfmonatskonsens — wöchentlich veröffentlicht seit August 1998 und über Quartalsendpunkte auf derselben Basis bis 1990 zurückverlängert. Der Abstand zwischen beiden ist die Wette des Marktes auf die Richtung der Gewinne.

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Was diese Seite beantwortet

Der S&P 500 wird derzeit mit rund 27,2× auf Basis der Gewinne der vergangenen zwölf Monate und mit rund 20,1× auf Basis der Konsensprognosen bewertet. Ein Forward-KGV unter dem historischen KGV signalisiert, dass der Markt für die kommenden zwölf Monate von Gewinnwachstum ausgeht; die Spanne zwischen beiden Multiplikatoren fungiert als direktes Barometer der Wachstumserwartungen.

Zwei Linien auf derselben Achse. Die Trailing-Kurve ist das kapitalisierungsgewichtete Σ(w·P)/Σ(w·trailingEps), täglich über 500 Indexmitglieder berechnet und für die früheren Jahre mit einem Monatsarchiv fortgeführt. Die Forward-Kurve sind Terminaldaten — der gemischte Zwölfmonatskonsens — wöchentlich veröffentlicht seit August 1998 und über Quartalsendpunkte auf derselben Basis bis 1990 zurückverlängert. Der Abstand zwischen beiden ist die Wette des Marktes auf die Richtung der Gewinne. Die Daten werden von der Pipeline von History of Market aktualisiert und als stabiler JSON-Zugangspunkt veröffentlicht — nutzbar für Recherche, Zitate und KI-Agenten.

Die Tafel

S&P 500 · KGV (12 Monate) × Forward-KGV — S&P 500 · KGV auf Zwölfmonatsbasis gegen Forward-KGV10×20×30×40×200020102020TTMFWD
Tafel I.12 Zwei Linien auf derselben Achse. Die Trailing-Kurve ist das kapitalisierungsgewichtete Σ(w·P)/Σ(w·trailingEps), täglich über 500 Indexmitglieder berechnet und für die früheren Jahre mit einem Monatsarchiv fortgeführt. Die Forward-Kurve sind Terminaldaten — der gemischte Zwölfmonatskonsens — wöchentlich veröffentlicht seit August 1998 und über Quartalsendpunkte auf derselben Basis bis 1990 zurückverlängert. Der Abstand zwischen beiden ist die Wette des Marktes auf die Richtung der Gewinne. 2026-09-08

Aktuelle Momentaufnahme

Aktualisiert
2026-09-08

S&P 500 — historisches KGV vs. Forward-KGV im Zeitverlauf (Jahresendstände)

S&P 500 — historisches KGV vs. Forward-KGV im Zeitverlauf (Jahresendstände)
DatumTTM PEForward PE
2026-08-0527,2×20,1×
2025-12-2629,3×22,3×
2024-12-2728,6×21,9×
2023-12-2924,4×19,7×
2022-12-3022,7×16,8×
2021-12-3123,6×21,4×
2020-12-2539,3×22,4×
2019-12-2722,8×18,5×
2018-12-2819,4×14,5×
2017-12-2924,3×18,2×
2016-12-3023,8×17,2×
2015-12-25—16,4×
2014-12-26—16,6×
2013-12-27—15,3×
2012-12-28—12,4×
2011-12-30—11,8×
2010-12-31—13,1×
2009-12-25—14,4×
2008-12-26—11,3×
2007-12-28—14,5×
2006-12-29—14,9×
2005-12-30—14,5×
2004-12-31—15,8×
2003-12-26—17,5×
2002-12-27—15,6×
2001-12-28—21,3×
2000-12-29—21,6×
1999-12-31—25,1×
1998-12-25—24,2×
1997-12-31—19,9×
1996-12-31—16,7×
1995-12-29—17,0×
1994-12-30—15,4×
1993-12-31—17,5×
1992-12-31—18,2×
1991-12-31—19,0×
1990-12-31—13,9×

Dargestellt sind die jüngsten 37 von insgesamt 1703 Beobachtungen — vollständige Serie im JSON: https://historyofmarket.com/api/sp500/forward-pe.json

Daten und Quelle

GET /api/sp500/forward-pe.json — Kanonischer Zugangspunkt zum Datensatz.

Exchange closing prices · Company filings · Robert Shiller · FRED · NBER.

Häufige Fragen

Auf welchem Bewertungsniveau nach KGV handelt der S&P 500 aktuell?

Etwa 27,2× auf Basis historischer Gewinne und 20,1× auf Basis der Konsensschätzungen für die nächsten 12 Monate (Stand: 2026-09-08).

Woher stammen diese Daten?

History of Market verbindet öffentliche Markt- und Makrodatensätze, darunter Börsenschlusskurse, Unternehmensberichte, Robert Shiller, FRED, das NBER und das UBS Global Investment Returns Yearbook (Dimson–Marsh–Staunton). Der genaue Zugangspunkt dieses Panels ist unten verlinkt.

Wie oft werden sie aktualisiert?

Die täglichen Datensätze werden nach dem US-Börsenschluss aktualisiert, dazu kommt sonntags eine umfassendere wöchentliche Aktualisierung. Der auf dieser Seite angezeigte Zeitstempel stammt aus der JSON-Datei selbst.

Darf ich diese Daten verwenden?

Ja, für Forschung und Lehre, mit Nennung von History of Market. Für die vorgelagerten Quellen gelten deren eigene Nutzungsbedingungen.