第 V 帖 · 第 7 叶（共 9 叶）
FRED 2y-10y · XLF
FRED 2y-10y · XLF — 收益率曲线 × XLF 的因果链
利率曲线 — 2s10s 利差与金融股表现的先后关系。
上方：2 年 / 10 年国债利差，1976 年至今，负值区域是「曲线倒挂」。下方：XLF 滚动 12 个月回报。银行赚的是利差，曲线先动，板块后动，通常滞后 3–9 个月。
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上方：2 年 / 10 年国债利差，1976 年至今，负值区域是「曲线倒挂」。下方：XLF 滚动 12 个月回报。银行赚的是利差，曲线先动，板块后动，通常滞后 3–9 个月。 数据由 History of Market 的自动刷新流水线发布为稳定 JSON，适合研究、引用和 AI 代理读取。
图版
最新摘要
- 更新
- 2026-08-14
数据与来源
GET /api/fin/rates.json — 权威数据接口.
Exchange closing prices · Company filings · Robert Shiller · FRED · NBER.
常见问题
数据来自哪里？
History of Market 组合使用交易所收盘价、公司财报、Robert Shiller、FRED、NBER，以及 UBS 全球投资回报年鉴（Dimson–Marsh–Staunton）等公开来源。本面板的精确 JSON 接口见下方链接。
多久更新一次？
日频数据在美股收盘后刷新，周日执行更完整的周度刷新。本页显示的更新时间来自对应 JSON 文件。
这些数据可以使用吗？
可以，研究与教育用途请注明来源 History of Market；上游数据源仍适用各自条款。