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FRED 2y-10y · XLF
FRED 2y-10y · XLF — 国债收益率曲线（2s10s 利差）与金融股表现的传导链条
10 年−2 年国债利差：+0.4%（截至 2026-09-25）。
金融板块与美债利差共振 — 金融股相对标普的表现，与美债收益率曲线斜率、净息差的联动。
图版
上图：1976 年以来美国 10 年期与 2 年期国债利差（阴影区为倒挂）；下图：XLF 滚动 12 个月收益率。银行赚的是期限错配和存贷利差的钱，利差变动通常领先金融股 3 到 9 个月。
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上图：1976 年以来美国 10 年期与 2 年期国债利差（阴影区为倒挂）；下图：XLF 滚动 12 个月收益率。银行赚的是期限错配和存贷利差的钱，利差变动通常领先金融股 3 到 9 个月。 数据由 History of Market 的自动刷新流水线发布为稳定 JSON，适合研究、引用和 AI 代理读取。
数据与来源
GET /api/fin/rates.json — 权威数据接口.
交易所收盘价 · 公司财报 · Robert Shiller · FRED · NBER。
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