美股编年史查图表

全部面板

标普 500 — 历史图表与数据

标普 500 年初至今：+11.4%（截至 2026-10-23）。History of Market 的标普 500 专题：历年年度收益、席勒 CAPE 周期估值、TTM 与前瞻市盈率、成分变更史等 28 张图表，附可下载数据，每日刷新。

查看交互图表

§ I

历年年度收益标普 500 · 年度回报 — 近一个世纪的年度收益全景 1928 年以来标普 500 每年的涨跌，一张柱状图看清年度回报的分布边界。成分股市值回报分布标普 500 · 成分股全景 — 成分股三维分布：市值规模 · 年度收益 · 指数权重 500 家成分股按市值与一年期回报铺开的横截面气泡图。年度收益分布标普 500 · 回报分布 — 年度收益的真实分布形态年度总回报的分布直方图：收益拖着两条厚尾，只看平均数会漏掉很多东西。持有区间矩阵标普 500 · 年化矩阵 — 任意持有区间年化回报矩阵任意买入年份与卖出年份组合的年化复合回报矩阵：持有越久，回报越接近长期均值。五年滚动复合收益标普 500 · 五年滚动年化 — 五年滚动持有：复合年化回报的收敛区间任意时点买入、持有五年的年化回报分布，以及亏损窗口出现的概率。标普 500 · 通胀调整 — 标普 500 通胀调整后走势：按今天的美元计 1928 年以来的月末收盘价，用美国消费者物价指数（CPI-U）平减，折算成最新 CPI 月份的美元，并与名义指数对照。阴影区间从一个实际高点开始，经过超过 40% 的下跌，直到实际点位重新站上该高点的那个月。标普 500 · 回报分解 — 标普 500 总回报构成：资本利得、现金股息与股份回购从 1999 年起，把投资者实际拿到手的三样东西分开记账：价格利得、现金分红、回购。近年来回购已经稳定超过现金分红，成为股东总回报的第二大来源。牛熊宏观周期标普 500 · 对数同比 — 十四次穿越零轴：百年牛熊周期交替用对数同比动量切分百年牛熊，标出历史上十四次牛熊交接。

§ II

单日涨跌分布与尾部冲击标普 500 · 日涨跌幅分布与深跌日 — 平日平静与极端冲击：日收益率分布与厚尾风险 6,600 多个交易日的涨跌幅直方图：实际分布与正态假设差得有多远。极端交易日乘数分解标普 500 · 极端日对复利的乘法贡献 — 极端交易日的乘数效应：少数关键日子如何决定长期复利最好的与最差的交易日，各自对长期复利的乘数贡献与侵蚀。

§ III

席勒 CAPE 周期估值席勒 CAPE · 标普 500 估值 — 席勒市盈率（席勒 CAPE）：平滑经济周期的周期调整市盈率经通胀平滑的周期调整市盈率（CAPE），及其在百年历史里的分位。居民股权配置比重 AIAE AIAE · 居民股票仓位 — AIAE：美国家庭与机构的股票资产配置比重美国家庭金融资产中股票的占比：对未来十年长期收益预测更准的宏观指标。 TTM 与前瞻市盈率标普 500 · TTM PE × 动态 PE — 标普 500 静态市盈率（TTM）与动态市盈率（Forward PE）对照标普 500 滚动 TTM 市盈率与前瞻市盈率：两条线之间的缺口就是增长预期。收益三要素驱动归因标普 500 · 回报拆分（TTM 口径） — 回报归因拆解：估值扩张与盈利驱动的历史分野把每年的涨跌拆成估值倍数变动与每股盈利增长两笔账。每股收益（TTM）标普 500 · EPS（TTM） — 标普 500 每股收益（TTM 滚动口径）指数层面滚动 12 个月的每股盈利（TTM）：百年的复合增长与周期脉冲。净资产收益率 ROE 标普 500 · ROE — 标普 500 净资产收益率（ROE）：资本效率的长期锚点标普 500 整体的资本回报效率（ROE）：每 1 美元股东权益赚多少。

§ IV

历史深度回撤谱系标普 500 · 历史回撤 — 标普 500 历史回撤谱系：深度、历时与修复 1928 年以来每一次重大回撤的深度、历时与修复周期，完整档案。年内最大回撤与终值标普 500 · 年内回撤 — 年内最深跌幅 vs 全年最终收益每年盘中最深的一跌，对照当年的最终回报：回撤是常态，多数年份仍以收涨告终。实现波动率谱系标普 500 · 年化波动率 — 标普 500 年化实现波动率：20 日与 60 日周期特征标普 500 的 20 日与 60 日年化实际波动率，及其长期的起伏与聚集。 VIX 恐慌指数 VIX · 标普 500 恐慌指数 — Cboe 波动率指数（VIX）：市场对未来风险的期权定价标普 500 期权隐含波动率：市场为未来 30 天的不确定性定价多少。市场宽度与均线覆盖牛市宽度 · 标普 500 — 牛市宽度：成分股均线站位与涨势广度站上 50 日、200 日均线的成分股占比：上涨是普涨，还是少数龙头在扛。月度收益季节性标普 500 · 月度热图 — 标普 500 月度回报热力图与日历效应近一百年的逐月收益热力图，看季节性的规律与例外。危机中的黄金真实表现 UBS 年鉴 2026 · 1900—2025 — 股票下挫时期的黄金表现与抗通胀实证记录 1975 年以来历次重大权益回撤中黄金的防御效果，与长期抗通胀的记录。

§ V

跨世纪产业霸权更替 UBS 年鉴 2026 · 1900—今天 — 产业更替的长镜头：从铁路独大到科技主导的一百二十六年 1900 年与今天的行业结构对比：铁路从 63% 缩到不到 1%，70% 的市值来自当年不存在的行业。指数编制与准入门槛标普 500 · 编制方法 — 标普 500 编制方法论：准入门槛与委员会治理标普 500 的准入门槛：市值下限、流动性、连续盈利，加上委员会手里的裁量权。 GICS 行业权重全景标普 500 · 行业权重 — GICS 十一大行业权重结构分布标普 500 十一大行业的权重分布，随成分股市值每日更新。科技七巨头超级指数 Magnificent 7 · 等权指数 — Magnificent 7：七大科技龙头的等权走势对照英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉的等权与市值加权走势。成分变更史标普 500 · 成分变更 — 标普 500 成分股变迁史：入选与剔除的长期档案历年调入与调出的名单，及每次调整生效的时间。