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标普 500 — Historical Charts and Data
History of Market 的 标普 500 图表、估值指标、回撤记录与成分股拆解。共 20 个面板,每日刷新。
§ I
标普 500 · 年度回报 — 近一个世纪的年度涨跌
1928 年以来,每一根柱子都是一次年末结账——绿柱是盈利年,红柱是亏损年。图下方动态统计盈 / 亏 / 持平年数与历史最佳、最差。
标普 500 · 回报分布 — 年度回报的真实长相
把 1928 年以来每一年按总回报(含股息)装进 11 个区间 · 平均 10% 只是均值,真实年份极少落在均值附近 · 训练对「市场回报的肥尾分布」的直觉。
标普 500 · 年化矩阵 — 任选买入年份与卖出年份
对角线以下每一格,代表一次假设的持有。持有期越长,年化回报越向长期均值收敛。
标普 500 · 五年滚动年化 — 五年之后,年化回报通常是多少
1928 年以来每一个五年滚动窗口的年化收益。负回报的窗口不足一成。
标普 500 · 对数同比 — 十四次穿越零线
对数同比下,正值代表牛市、负值代表熊市。1928 年以来共 14 次穿越零线,每一次都是市场周期的换挡。
§ II
标普 500 · 历史回撤 — 每一次深跌都有名字
从 1929 年的断崖,到 2020 年的疫情冲击。数十次大幅回撤在这里各自留下形状与注脚。
标普 500 · 年内回撤 — 年内最深跌幅 vs 全年涨跌
九十九年里,年内平均回撤约 14%——每一年都有一段让人想离场的区间;但到了年末,平均值仍然是正的。能穿越这种「过程与结果的错位」的投资者,最后通常得到了补偿。
标普 500 · 年化波动率 — 市场的呼吸频率
20 日与 60 日年化波动率。长期中位约 15%。历史上每次突破 30%,背后几乎都有一轮阶段性转折。
VIX · 标普 500 恐慌指数 — VIX · 保险费的账本
衡量市场对未来 30 天的波动预期。VIX 冲破 30,意味着投资者已经在为下一轮风险付保费。
标普 500 · 月度热图 — 一年十二个月的季节性
2000 年以来,每一个月的涨跌记录。11 月与 4 月的上涨概率最高,9 月历来最容易见红。
§ III
席勒 CAPE · 标普 500 估值 — 席勒 CAPE · 周期平滑后的市盈率
以十年平均通胀调整盈利为分母,把经济周期的噪音平滑掉。历史均值约 17 倍;今天的水平,已经贴近一个世纪以来的上沿。
AIAE · 居民股票仓位 — AIAE · 美国居民的股票配置比例
股票市值 ÷(股票 + 债券 + 现金)。作为未来十年回报的预测变量,AIAE 的解释力比 CAPE 略胜一筹。
标普 500 · EPS(TTM) — 标普 500 · 每股收益(TTM)
滚动 12 个月口径。利润是估值分子的来源,也是长期股价的地基。
标普 500 · ROE — 标普 500 · 净资产收益率
每一美元股东权益产生的年化利润。过去二十年稳定在 15% 上下——指数盈利能力的底线所在。
标普 500 · 回报分解 — 总回报 = 价格 + 股息 + 回购
1999 年以来。三项叠起来,才是投资者实际到手的年度收益。回购的份额已经超过股息,成为回报的第二支柱。
§ IV
Magnificent 7 · 等权指数 — Magnificent 7 · 七大科技股的等权指数
2022 年 1 月 3 日 = 100。这七只股票贡献了近年指数涨幅的主要部分,也是所有「集中度」讨论的起点。
标普 500 · 行业权重 — GICS 十一大行业的权重分布
信息科技遥遥领先;金融、医疗、可选消费依次位列其后。这张行业饼图,本身就是美国产业结构的一张快照。
标普 500 · 成分股全景 — 市值 · 一年回报 · 指数权重
横轴是市值,纵轴是过去 12 个月的回报,气泡大小代表该公司在指数中的权重。全部五百家一屏之内。
标普 500 · 成分变更 — 调入与调出的历史
近十年的成分变更记录。每一笔增删背后,都是一家上市公司的兴衰。指数借此保持与美国经济的节拍一致。
标普 500 · 编制方法 — 标普 500 是如何「编」出来的
入选门槛、权重方法、成分变更的治理流程。规则决定了哪些公司有资格代表美国大盘。