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Financials — Historical Charts and Data
Every Financials chart, valuation metric, drawdown record, and constituent breakdown from History of Market. 8 panels, refreshed daily.
§ I
XLF · 1998 年から現在 — XLF の二十七年弧
1998 年 12 月上場、XLK と同 vintage。この曲線で最も深い傷跡は 2008 年——全業種累計 -84% のドローダウンは、業種現代史上最深の出来事。
XLF · 年間リターン — XLF の年次成績簿
二十七年の完全データ。2008 一年で -55%、2009 の +17% 反発では到底取り戻せない。2023 年は地銀ショックで年内 -16% をつけた後、最終的にはプラスで終了。
XLF · リターン分布 — 二十七年の年間リターン、ビン分け
金融セクターの平均は S&P をやや下回るが、左尾が極端に深い——これが「危機セクター」の特徴：大半の年は穏やかに上昇するが、一旦何かが壊れると業種全体規模の事故になる。
§ II
§ III
§ IV
FRED 2y-10y · XLF — イールドカーブ × XLF の因果連鎖
上：2 年 / 10 年米国債スプレッド、1976 年から現在まで（マイナス領域が「逆イールド」）。下：XLF の trailing 12 ヶ月リターン。銀行はスプレッドで稼ぐ——カーブが先に動き、セクターは通常 3–9 ヶ月遅れて追随する。
GICS · 2023-03-17 再編 — 2023 年 3 月、Visa と Mastercard が一夜で金融株に
S&P と MSCI が決済テック V / MA / PYPL などを情報技術から金融サービスへ移管。XLF は一夜で約 12% の新ウェイトを獲得——XLF の長期曲線を読む際は、2023 年のこの線も避けて読む必要がある。
XLF · 上位保有 — XLF の上位保有
BRK.B + JPM 合計 ~23%、V + MA 合計 ~13%。BRK.B を「金融」と呼ぶには無理があるが、GICS がそう分類するなら XLF もそれに従う。