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標普 500 — 歷史圖表與資料

標普 500 年初至今：+12.0%（截至 2026-10-22）。History of Market 的標普 500 專題：歷年年度報酬、席勒 CAPE 週期估值、TTM 與前瞻本益比、成分變更史等 28 張圖表，附可下載資料，每日更新。

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§ I

歷年年度報酬標普 500 · 年度報酬 — 近一個世紀的年度報酬全景 1928 年以來標普 500 每年的漲跌，一張柱狀圖看清年度報酬的分布邊界。成分股市值回報分佈標普 500 · 成分股全景 — 成分股三維分佈：市值規模 · 年度報酬 · 指數權重 500 家成分股按市值與一年期報酬鋪開的橫截面氣泡圖。年度報酬分佈標普 500 · 回報分佈 — 年度報酬的真實分佈形態年度總報酬的分布直方圖：報酬拖著兩條厚尾，只看平均數會漏掉很多東西。持有區間矩陣標普 500 · 年化矩陣 — 任意持有區間年化報酬矩陣任意買入年份與賣出年份組合的年化複合報酬矩陣：持有越久，報酬越接近長期均值。五年滾動複合收益標普 500 · 五年滾動年化 — 五年滾動持有：複合年化報酬的收斂區間任意時點買入、持有五年的年化報酬分布，以及虧損視窗出現的機率。標普 500 · 通膨調整 — 標普 500 通膨調整後走勢：以今天的美元計 1928 年以來的月末收盤價，以美國消費者物價指數（CPI-U）平減，換算成最新 CPI 月份的美元，並與名目指數對照。陰影區間從一個實質高點開始，經過超過 40% 的下跌，直到實質點位重新站上該高點的那個月。標普 500 · 回報分解 — 標普 500 總報酬構成：資本利得、現金股息與股份回購從 1999 年起，把投資人實際拿到手的三樣東西分開記帳：價格利得、現金分紅、回購。近年來回購已經穩定超過現金分紅，成為股東總報酬的第二大來源。牛熊總經週期標普 500 · 對數年增 — 十四次穿越零軸：百年牛熊週期交替用對數年增動量切分百年牛熊，標出歷史上十四次牛熊交接。

§ II

單日漲跌分佈與尾部衝擊標普 500 · 日漲跌幅分佈與深跌日 — 平日常態與極端衝擊：日報酬率分佈與尾部風險 6,600 多個交易日的漲跌幅直方圖：實際分布與正態假設差得有多遠。極端交易日乘數分解標普 500 · 極端日對複利的乘法貢獻 — 極端交易日的乘數效應：少數關鍵日子如何決定長期複利最好的與最差的交易日，各自對長期複利的乘數貢獻與侵蝕。

§ III

席勒 CAPE 週期估值席勒 CAPE · 標普 500 估值 — 席勒本益比（席勒 CAPE）：平滑經濟週期的週期調整本益比經通膨平滑的週期調整本益比（CAPE），及其在百年歷史裡的分位。居民股權配置比重 AIAE AIAE · 居民股票部位 — AIAE：美國家庭與機構的股票資產配置比重美國家庭金融資產中股票的佔比：對未來十年長期報酬預測更準的總體指標。 TTM 與前瞻本益比標普 500 · TTM PE × 動態 PE — 標普 500 歷史本益比（TTM）與預估本益比（Forward PE）對照標普 500 滾動 TTM 本益比與前瞻本益比：兩條線之間的缺口就是成長預期。收益三要素驅動歸因標普 500 · 回報拆分（TTM 口徑） — 回報歸因拆解：估值擴張與獲利驅動的歷史分野把每年的漲跌拆成估值倍數變動與每股獲利成長兩筆帳。每股盈餘（TTM）標普 500 · EPS（TTM） — 標普 500 每股盈餘（TTM 滾動口徑）指數層面滾動 12 個月的每股盈餘（TTM）：百年的複合成長與週期脈衝。淨資產報酬率 ROE 標普 500 · ROE — 標普 500 淨資產報酬率（ROE）：資本效率的長期錨點標普 500 整體的資本回報效率（ROE）：每 1 美元股東權益賺多少。

§ IV

歷史深度回檔譜系標普 500 · 歷史回檔 — 標普 500 歷史回檔譜系：深度、歷時與修復 1928 年以來每一次重大回檔的深度、歷時與修復週期，完整檔案。年內最大回檔與終值標普 500 · 年內回檔 — 年內最深跌幅 vs 全年最終收益每年盤中最深的一跌，對照當年的最終報酬：回檔是常態，多數年份仍以收漲告終。實現波動率譜系標普 500 · 年化波動率 — 標普 500 年化實現波動率：20 日與 60 日週期特徵標普 500 的 20 日與 60 日年化實際波動率，及其長期的起伏與聚集。 VIX 恐慌指數 VIX · 標普 500 恐慌指數 — Cboe 波動率指數（VIX）：市場對未來風險的選擇權定價標普 500 選擇權隱含波動率：市場為未來 30 天的不確定性定價多少。市場寬度與均線覆蓋牛市寬度 · 標普 500 — 牛市寬度：成分股均線站位與漲勢廣度站上 50 日、200 日均線的成分股佔比：上漲是普漲，還是少數龍頭在扛。月度收益季節性標普 500 · 月度熱圖 — 標普 500 月度回報熱力圖與日曆效應近一百年的逐月報酬熱力圖，看季節性的規律與例外。危機中的黃金真實表現 UBS 年鑑 2026 · 1900—2025 — 股票下挫時期的黃金表現與抗通膨實證記錄 1975 年以來歷次重大權益回檔中黃金的防禦效果，與長期抗通膨的記錄。

§ V

跨世紀產業霸權更替 UBS 年鑒 2026 · 1900—今天 — 產業更替的長鏡頭：從鐵路獨大到科技主導的一百二十六年 1900 年與今天的產業結構對比：鐵路從 63% 縮到不到 1%，70% 的市值來自當年不存在的產業。指數編製與準入門檻標普 500 · 編製方法 — 標普 500 編製方法論：準入門檻與委員會治理標普 500 的准入門檻：市值下限、流動性、連續獲利，加上委員會手裡的裁量權。 GICS 產業權重全景標普 500 · 產業權重 — GICS 十一大產業權重結構分佈標普 500 十一大產業類股的權重分布，隨成分股市值每日更新。科技七雄超級指數 Magnificent 7 · 等權指數 — Magnificent 7：七大科技龍頭的等權走勢對照輝達、蘋果、微軟、Google、亞馬遜、Meta、特斯拉的等權與市值加權走勢。成分變更史標普 500 · 成分變更 — 標普 500 成分股變遷史：入選與剔除的長期檔案歷年納入與剔除的名單，及每次調整生效的時間。