S&P 500 — Historical Charts and Data

§ I

S&P 500 · Rendimientos anuales — Noventa y nueve veredictos anuales El registro completo de rendimientos anuales desde 1928: 73 años positivos, 26 negativos. S&P 500 · Componentes — Capitalización · Retorno 1 año · Peso en índice Eje X: capitalización. Eje Y: retorno a 12 meses. La burbuja se escala según el peso en el índice. Los quinientos componentes en un solo gráfico — arrastra los deslizadores para desplegar la cola de pequeña capitalización. S&P 500 · Distribución de retornos — Cómo se ven realmente los rendimientos anuales Cada año desde 1928 clasificado por retorno total (dividendos reinvertidos) en once intervalos. El «10 % promedio» es solo un promedio — los años reales casi nunca caen cerca de él. Entrena la intuición para la forma de cola gruesa de los retornos del mercado. S&P 500 · Matriz anualizada — Elija cualquier año de entrada y de salida Cada celda bajo la diagonal representa un periodo de tenencia hipotético. Cuanto más larga la retención, más convergen los rendimientos hacia la media de largo plazo. S&P 500 · Ventana móvil 5A — Cinco años después, el rendimiento anualizado típico Toda ventana móvil de cinco años desde 1928, en retorno de precio. Cerca de una de cada cinco cerró en negativo: cinco años no son garantía. S&P 500 · Descomposición del retorno — Retorno total = Precio + Dividendo + Recompra Desde 1999. La suma de los tres es lo que el inversor recibe realmente cada año. Las recompras superan ya a los dividendos como segundo pilar del retorno. S&P 500 · Log anual — Catorce cruces de la línea cero En escala logarítmica anual, positivo es alcista y negativo es bajista. Catorce cruces de la línea cero desde 1928 — cada uno, un relevo entre ciclos.

§ II

S&P 500 · PER trasero × PER prospectivo — S&P 500 · PER trasero frente a PER prospectivo Dos líneas en el mismo eje. La curva trasera es la agregación ponderada por capitalización Σ(w·P)/Σ(w·trailingEps) calculada a diario sobre los 500 componentes y completada con datos mensuales de multpl para los años anteriores. La curva prospectiva proviene del «BEst P/E Ratio» de Bloomberg —el consenso a 12 meses—, con puntos de cierre trimestral desde 1990 más la lectura más reciente, en frecuencia trimestral. La diferencia entre ambas es la apuesta del mercado sobre el rumbo de los beneficios. Shiller CAPE · S&P 500 — Shiller CAPE — el PER suavizado por ciclo Usa las ganancias ajustadas por inflación a diez años como denominador, filtrando el ruido del ciclo económico. Media histórica cerca de 17×; la lectura de hoy se acerca al borde superior del rango secular. AIAE · Asignación del inversor — AIAE — La asignación a renta variable en EE. UU. Valor de mercado de la renta variable ÷ (renta variable + bonos + efectivo). Como predictor de los rendimientos a diez años, AIAE aporta algo más de poder explicativo que el CAPE. S&P 500 · EPS (TTM) — S&P 500 Beneficio por acción (TTM) Últimos doce meses. Las ganancias son la fuente del numerador de la valoración y la base de los precios a largo plazo. S&P 500 · ROE — S&P 500 · Rentabilidad sobre recursos propios Beneficio anual por cada dólar de patrimonio del accionista. Notablemente estable cerca del 15 % durante las dos últimas décadas — el ancla de la capacidad de generar ganancias del índice. S&P 500 · Descomposición del retorno (TTM) — ¿Fue un año de múltiplo o de beneficios? El retorno de precio de cada año desde 1928, dividido en dos componentes — cambio del múltiplo TTM PE y cambio del EPS TTM (base Shiller). Los años con mismo signo y un componente dominante quedan etiquetados como «múltiplo» o «beneficios»; los equilibrados como «doble motor»; los de signo opuesto como «en pugna». Barras apiladas arriba, tabla ordenable abajo. Los años de manual — 2008-2009, 2020, 2023-2024 — saltan a la vista.

§ III

S&P 500 · Caídas históricas — Cada caída profunda tiene nombre Del desplome de 1929 al choque de la pandemia de 2020. Docenas de caídas relevantes dejan aquí su forma y su nota al pie. S&P 500 · Caída intraanual — Caída intraanual máxima vs resultado de fin de año Noventa y nueve años: caída intraanual media cercana al -14 %, y sin embargo el promedio de cierre anual sigue siendo positivo. Quien aguanta el tramo medio suele ser compensado al final. S&P 500 · Volatilidad realizada — El ritmo respiratorio del mercado Volatilidad anualizada a 20 y 60 días. Mediana de largo plazo en torno al 15 %. Las lecturas por encima del 30 % suelen marcar fases de transición del ciclo. VIX · Índice de miedo del S&P 500 — VIX — La cuenta del seguro Medida implícita de la volatilidad a 30 días. Un VIX por encima de 30 significa que el inversor ya está pagando prima para cubrirse del próximo riesgo. S&P 500 · Mapa de calor mensual — Doce meses de estacionalidad Rendimientos mensuales desde 2000. Noviembre y abril tienen las mayores tasas de acierto; septiembre es históricamente el mes más difícil.

§ IV

S&P 500 · Metodología — Cómo se construye realmente el S&P 500 Umbrales de elegibilidad, metodología de ponderación y gobernanza de los cambios de componentes. Las reglas determinan qué empresas pueden representar las grandes capitalizaciones estadounidenses. S&P 500 · Pesos por sector — Distribución de pesos por los 11 sectores GICS Tecnología de la información lidera con amplio margen; financieras, salud y consumo discrecional siguen a continuación. El gráfico sectorial es también un retrato breve de la industria estadounidense. Magnificent 7 · Equiponderado — Magnificent 7 · Índice equiponderado de las siete 3 de enero de 2022 = 100. Estas siete acciones aportan la mayor parte del avance reciente del índice y ocupan el centro de todo debate sobre concentración. S&P 500 · Cambios de componentes — Un registro de altas y bajas La última década de cambios de componentes. Cada entrada captura el ascenso o declive de una empresa cotizada — el mecanismo por el que el índice se mantiene al paso de la economía estadounidense.