株式指標の用語集
各用語は1〜2文で定義し、最新のS&P500の数値がある場合はそれを示し、追跡するチャートにリンクしています。
AIAE（投資家の株式配分比率）
投資家の金融資産のうち株式で保有されている割合です。米国株式の時価総額を、その時価総額と米国の借り手の負債総額の合計で割って求めます。負債総額は、投資家が代わりに保有できた債券や現金の代理指標です。高い数値の後には、その後10年のリターンが低い傾向がみられてきました。
データ：2026年第2四半期時点で51.4%（四半期データ）。1945年以降の平均は32.0%。
チャート：AIAE · 米国家計の株式配分比率 · さらに読む：シラーPE（CAPE）の現在値 — 米国株は本当に割高か
シラーPER（CAPE、景気循環調整済みPER）
S&P500の株価を、過去10年間のインフレ調整後の平均利益で割った値です。10年分の利益を平均すると好況と不況の影響がならされるため、この比率は景気循環を通じた割高・割安の水準を示します。
データ：2026年10月2日時点で41.4。1871年以降の平均は17.6。
チャート：シラー CAPE · 景気平滑後の PER · さらに読む：シラーPE（CAPE）の現在値 — 米国株は本当に割高か
予想PER（Forward P/E）
株価を、アナリストによる今後12か月の利益のコンセンサス予想で割った値です。将来を見越した指標のため、利益の増加が見込まれるときは実績PERより低くなります。
データ：2026年10月7日時点で19.1（今後12か月のコンセンサス予想）。
実績PER（Trailing P/E）
株価を、企業が過去12か月に実際に公表した利益で割った値です。
データ：2026年10月8日時点で27.2。現在の構成銘柄の時価総額で加重しています。
チャート：S&P500 · 実績 PER と 予想 PER · チャート：シラー CAPE · 景気平滑後の PER
トータルリターンと価格リターンの違い
価格リターンは指数水準の変化だけを計算します。トータルリターンはそれに加えて、配当を再投資したものとして計算します。その差は複利で広がります。長期では、指数のトータルリターンは価格の上昇率よりずっと大きくなります。
データ：1928年以降の暦年の平均：トータルリターン+11.9%、価格リターン+8.1%。
チャート：約 1 世紀にわたる年間騰落の全景 · チャート：総リターン = 価格 + 配当 + 自社株買い · さらに読む：S&P 500 過去100年のリターン — 1928年から今日まで
年率リターン（CAGR）
開始時の値を終了時の値に変える一定の年率です：(終了値 ÷ 開始値)^(1 ÷ 年数) − 1。年ごとのリターンの振れ幅が大きいほど、単純平均より低くなります。
データ：S&P500の価格指数、1928年1月〜2026年10月2日：年率6.4%。
チャート：任意の保有期間における年率リターン・マトリクス · チャート：5 年ローリング保有：年率複利リターンの収束範囲 · リターン計算機 · さらに読む：S&P 500の平均年間リターン — なぜ答えが3つあるのか
ドローダウン
これまでの最高終値から、その後の安値までの下落率（%）です。指数が従来の史上最高値を終値で再び上抜けたとき、そのドローダウンは終わります。
データ：1928年以降、史上最高終値から5%以上下落したケースは73件。下落率の中央値は−8.2%。
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調整局面（Correction）
史上最高終値から10%〜20%の下落です。小幅な押し目より深く、弱気相場より浅い下落を指します。
データ：1928年以降、日次終値で数えて14件。
チャート：すべての深い下落には名前がある · さらに読む：米国株 史上最大下落の完全名簿 — 1929年から今日まで
弱気相場
史上最高終値から20%以上の下落です。
データ：1929年以降12件。最も深い下落は86.2%でした。
チャート：すべての深い下落には名前がある · すべての弱気相場 · さらに読む：米国株 史上最大下落の完全名簿 — 1929年から今日まで
年内ドローダウン
1つの暦年の中で生じた、高値から安値までの最大の下落で、日次終値で測ります。年末に大きく上昇して終わった年でも、年内に深い下落を経験していることがあります。
データ：1928年以降の平均：年内ドローダウンは−16.2%、一方で平均的な年は+8.1%で終わりました。
チャート：年内の最大下落幅 vs 年末リターン
VIX（恐怖指数）
Cboe（シカゴ・オプション取引所）のボラティリティ指数です。オプション価格から推定される、今後30日間のS&P500のボラティリティを年率換算した%で示します。投資家がヘッジのためにプレミアムを支払うほど上昇します。
データ：2026年10月7日時点で15.1。1990年以降の平均は19.4。
チャート：VIX · 保険料の帳簿 · さらに読む：VIX（恐怖指数）とは — 数字の中身と、実際の使い方
マーケット・ブレッドス（銘柄の広がり）
指数の構成銘柄のうち、株価が自身の移動平均線（ここでは200日）より上にある銘柄の割合です。指数が上昇しているのに広がりが低下している場合、少数の銘柄が指数を支えています。
データ：2026年10月7日時点で、S&P500構成銘柄のうち47.0%が200日移動平均より上にありました。