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Financials — Historical Charts and Data
Every Financials chart, valuation metric, drawdown record, and constituent breakdown from History of Market. 8 panels, refreshed daily.
§ I
XLF · 1998 년부터 현재 — XLF 의 27 년 호
1998 년 12 월 상장, XLK 와 같은 vintage. 이 곡선의 가장 깊은 흉터는 2008 년 — 전업계 누적 -84% 의 낙폭은 이 섹터 현대사에서 가장 깊은 사고였다.
XLF · 연간 수익률 — XLF 의 연도별 성적표
27 년의 완전 데이터. 2008 한 해에 -55%, 2009 의 +17% 반등으로는 도저히 회복하지 못했다. 2023 년 지방은행 사태로 연중 -16% 까지 떨어졌지만 결국 플러스로 마감했다.
XLF · 수익률 분포 — 27 년 연간 수익률을 구간으로
금융 섹터의 평균은 S&P 보다 약간 낮지만 왼쪽 꼬리는 극단적으로 깊다 — 「위기 섹터」의 시그너처: 대부분의 해는 완만히 상승하지만, 한 번 무너지면 업계 전체 규모의 사고가 된다.
§ II
§ III
§ IV
FRED 2y-10y · XLF — 수익률 곡선 × XLF 의 인과 사슬
위: 2 년 / 10 년 미국채 스프레드, 1976 년부터 현재까지(음수 구간은 「장단기 역전」). 아래: XLF 의 trailing 12 개월 수익률. 은행은 스프레드로 돈을 번다 — 곡선이 먼저 움직이고, 섹터는 보통 3-9 개월 뒤에 따라온다.
GICS · 2023-03-17 재편 — 2023 년 3 월, Visa 와 Mastercard 가 하룻밤 사이 금융주가 되다
S&P 와 MSCI 가 결제 테크 V / MA / PYPL 등을 정보기술에서 금융 서비스로 재분류했다. XLF 는 하룻밤 사이 약 12% 의 새 비중을 얻었다 — XLF 의 장기 곡선을 읽을 때 2023 년의 이 칼자국도 우회해야 한다.
XLF · 상위 보유 — XLF 의 상위 보유 종목
BRK.B + JPM 합계 ~23%, V + MA 합계 ~13%. BRK.B 를 「금융」이라 부르기엔 무리지만, GICS 가 그렇게 분류하니 XLF 도 따른다.