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Semiconductors — Historical Charts and Data

Every Semiconductors chart, valuation metric, drawdown record, and constituent breakdown from History of Market. 9 panels, refreshed daily.

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§ I

PHLX SOX · 1994 년부터 현재 — 필라델피아 반도체 지수의 30 년 1994 년 5 월 이후 일간 종가와 최고치 대비 낙폭 띠. 반도체는 두 번의 붕괴(2000, 2008), 두 번의 중간급 낙폭(2018, 2022), 그리고 AI 시대의 강세장을 거쳐왔다 — 미국 주식에서 진폭이 가장 큰 산업을 한 장에 담는다. PHLX SOX · 연간 수익률 — 반도체 섹터의 연도별 성적표 1995 년 이래의 매년. 평균 수익률은 S&P 를 크게 웃돌지만, 몇 년에 한 번은 반 토막 가까운 해가 등장한다 — 「평균이 높다 ≠ 안정 성장」이 가장 극단적으로 드러나는 곳이 반도체다. PHLX SOX · 수익률 분포 — 30 년 연간 수익률을 구간으로 매년을 11 개 구간에 배치. 오른쪽 꼬리가 +50% 를 넘긴 해도, 왼쪽 꼬리가 -40% 아래로 떨어진 해도 한 번이 아니다 — 이것이 팻테일의 진짜 모습이며, 깔끔한 종모양이 아니다.

§ II

PHLX SOX · 연중 DD vs 연간 — 매년, 일단 한 번은 떨어진다 반도체의 연중 낙폭 평균은 S&P 보다 한 단계 깊다(약 -20% vs -14%). 빨간 해에도 도중에 두 자릿수 하락을 한 번씩은 겪는다 — 섹터 고유 변동성의 대가다.

§ III

PHLX SOX · 30 종목 — SOX 안에 실제로 들어 있는 것 30 종목을 하위 산업별로 분류: 팹리스 설계, 파운드리, 메모리, 장비, 아날로그, RF, IDM. 해외 종목은 국가 코드로 표시 — 반도체는 순수한 미국만의 산업이 아니다. SMH · VanEck Semiconductor — SMH 가 실제 보유하는 종목과 비중 SMH 는 MVIS US 25 지수를 추종, 총 25 종목. Yahoo 는 상위 약 10 종목(ETF 의 약 70%)의 비중을 공개한다. 나머지 15 종목은 하위 섹터 태그와 함께 나열하지만 비중은 「미공개」. 메모리 · DRAM / NAND / HBM — 사이클 왕 — SOX 에 남은 건 단 한 종목 메모리는 반도체 내에서 가장 진폭이 큰 하위 산업. SOX 의 유일한 순수 메모리 종목은 MU. 삼성전자와 SK하이닉스는 KOSPI 상장이라, SMH 를 사도 글로벌 메모리 시가총액의 약 60% 가 빠진다. AI HBM 호황은 이 세 회사가 나누어 가져간다.

§ IV

SOX / SPX · SOX / XLK · XLK / SPX — 누가 앞서고 누가 뒤처지는가 세 개의 비율 곡선, 1999 년 말 = 100. 반도체 vs 대형주, 반도체 vs 테크 섹터, 테크 vs 대형주. 범례 클릭으로 선 전환, 줌인으로 각 리더십 국면의 시작과 끝을 읽는다. Memory Cohort · TTM PE vs 1999 — 메모리/HBM 은 1999 에서 얼마나 떨어져 있나 MU 와 NVDA 의 TTM PE 를 2022 년부터 현재까지. 가로 점선은 1999-2000 닷컴 정점의 선행 PE(CSCO 140×, ORCL 150×). 아래 카드에는 삼성전자와 SK하이닉스의 현재 스냅숏 — HBM 진영의 진짜 주연들이지만, 보고 주기와 회계 기준이 달라 현재값만 표시한다.