市場指標術語表
每個術語以一兩句話說明；能給出標普 500 最新讀數的都附上，並連結到追蹤它的圖表。
AIAE（投資人股票配置比例）
投資人金融資產中以股票持有的比例：美國股票市值 ÷（美國股票市值 ＋ 美國借款人的全部債務）。債務用來代表投資人本可改持的債券與現金。歷史上，讀數偏高之後，往往接著是較低的十年報酬。
資料：2026年第2季為 51.4%（季資料）；1945年以來平均值為 32.0%。
席勒本益比（CAPE，週期調整本益比）
標普 500 價格除以過去十年經通膨調整後的平均獲利。以十年獲利平抑繁榮與衰退，因此這個比率衡量的是跨越整個經濟週期的估值水準。
資料：2026年10月2日為 41.4；1871年以來平均值為 17.6。
圖表：席勒 CAPE：平滑經濟週期的週期調整本益比 · 延伸閱讀：席勒本益比（CAPE）現在數值 — 美股是否真的高估？
預估本益比（Forward P/E）
價格除以分析師對未來十二個月獲利的一致預期。因為看的是未來，當市場預期獲利成長時，它會低於歷史本益比。
資料：2026年10月7日為 19.1（未來十二個月的一致預期）。
歷史本益比（Trailing P/E）
價格除以公司過去十二個月實際公布的獲利。
資料：2026年10月8日為 27.2，按當前成分股市值加權。
圖表：標普 500 歷史本益比（TTM）與預估本益比（Forward PE）對照 · 圖表：席勒 CAPE：平滑經濟週期的週期調整本益比
總報酬與價格報酬
價格報酬只計算指數點位的變動；總報酬另計入股息，並假設股息再投資。兩者的差距會複利放大：長期來看，總報酬遠大於價格漲幅。
資料：1928年以來日曆年平均：總報酬 +11.9%，價格報酬 +8.1%。
圖表：近一個世紀的年度報酬全景 · 圖表：標普 500 總報酬構成：資本利得、現金股息與股份回購 · 延伸閱讀：標普500 近100年走勢 — 1928年至今的完整紀錄
年化報酬（CAGR）
讓起始值變成終值的固定年成長率：(終值 ÷ 起始值)^(1 ÷ 年數) − 1。逐年報酬波動越大，它就比簡單平均值低得越多。
資料：標普 500 價格指數 1928年1月 至 2026年10月2日：年化 6.4%。
圖表：任意持有區間年化報酬矩陣 · 圖表：五年滾動持有：複合年化報酬的收斂區間 · 報酬計算器 · 延伸閱讀：標普500 平均年報酬 — 為什麼答案有三個
回檔
從此前最高收盤價到之後低點的跌幅（百分比）。指數重新收在原高點之上，這一次回檔才算結束。
資料：1928年以來自歷史收盤高點下跌 5% 以上共 73 次，跌幅中位數為 −8.2%。
圖表：標普 500 歷史回檔譜系：深度、歷時與修復 · 延伸閱讀：美股歷史最大回撤完整名冊 — 1929年至今
修正（Correction）
自歷史收盤高點下跌 10% 至 20%：比小幅回落深，比熊市淺。
資料：按每日收盤價統計，1928年以來共 14 次。
圖表：標普 500 歷史回檔譜系：深度、歷時與修復 · 延伸閱讀：美股歷史最大回撤完整名冊 — 1929年至今
熊市
自歷史收盤高點下跌 20% 或以上。
資料：1929年以來共 12 次；最深一次跌 86.2%。
圖表：標普 500 歷史回檔譜系：深度、歷時與修復 · 全部熊市 · 延伸閱讀：美股歷史最大回撤完整名冊 — 1929年至今
年內最大回檔
單一日曆年內從高點到低點的最大跌幅，依每日收盤價計算。一年可以大漲收官，年內卻經歷過一次深跌。
資料：1928年以來平均：年內最大回檔 −16.2%，而平均一年的價格報酬為 +8.1%。
VIX（恐慌指數）
Cboe 波動率指數：由選擇權價格推算的標普 500 未來 30 天波動率（年化百分比）。投資人花錢買保護時，它就會上升。
資料：2026年10月7日為 15.1；1990年以來平均值為 19.4。
圖表：Cboe 波動率指數（VIX）：市場對未來風險的期權定價 · 延伸閱讀：VIX（恐慌指數）是什麼 — 數字的實體，以及怎麼用
市場寬度
成分股中價格高於自身移動平均線（此處為 200 日均線）的比例。指數上漲、寬度卻下降，表示上漲只靠越來越少的股票撐著。
資料：2026年10月7日，標普 500 成分股中有 47.0% 高於各自的 200 日均線。