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納斯達克 — Historical Charts and Data
History of Market 的 納斯達克 圖表、估值指標、回撤記錄與成分股拆解。共 18 個面板，每日刷新。
§ I
納斯達克綜合 · 世紀走勢 — 納斯達克綜合 · 半個世紀的長跑
1971 年 2 月 5 日以 100 點起步,今天已逾 16,000 點。這條曲線,與美國科技產業同步生長。
納斯達克 · 對數年增 — 納指牛熊 · 對數年增視角
正負交替。2000 年網路泡沫與 2022 年緊縮,是這條時間軸上兩段最深的負區間。
納指 100 · 成分股漲跌排名 — 成分股 1 週 / 1 月 / 年初至今 / 1 年漲跌排名
右上角在近 1 週、近 1 月、年初至今與近 1 年四個窗口之間切換。短期榜單每天都在動；拉到 1 年這個尺度,從第一到第一百的分散度極大——長期看,納指 100 的大部分收益由頭部少數幾檔推動。
§ II
納指 100 · 動態本益比（Bloomberg） — 納指 100 · 動態本益比（25 年）
Bloomberg「BEst P/E Ratio」——分析師對納指 100 未來 12 個月盈利的一致預期,月頻,從 2001 年 1 月到今天。曲線在 2001-2003 年看起來像一根尖刺:那是科技股盈利在網路泡沫破裂裡塌到接近零,分母小到分式失真,最高一個月飆到 198 倍。把鏡頭拉到 5 年、10 年,今天的 25 倍才落進它真正的參考系。
納指 100 · 報酬拆解（動態口徑） — 納指 100 · rerating 與 revision
納指沒有乾淨的歷史 TTM PE 數據，但 Bloomberg 的動態 PE 月度快照可追溯到 2001 年。所以這張表用「動態 PE 倍數變化 + 動態 EPS 修正」做拆解：倍數動了多少 = 市場對明年盈利的定價偏好變了多少；EPS 動了多少 = 分析師對明年 EPS 估計上調或下調了多少。注意這是動態口徑，與標普 500 的 TTM 表口徑不同——讀法是「市場情緒 + 一致預期修正」。
§ III
QQQ · 年度報酬 — QQQ 年度報酬
1999 年以來,年化平均約 15%；最深的單年回檔是 2008 年的 -42%。高報酬與高波動,總是一起出現。
納指 100 · 報酬分佈 — 納指 100 年度報酬分佈
把 1986 年以來每一年按總回報（含股息）裝進 11 個區間 · 41 年樣本裡右尾超 +50% 有 5 次、左尾低於 -40% 有 1 次 · 感受「高均值 ≠ 穩增長」的肥尾形狀。
納指 100 · 年化矩陣 — 納指 100 · 任選買進與賣出年份
1986 年以來的年化矩陣。持有期越長,年化報酬越靠近長期均值。
納指 100 · 五年滾動年化 — 納指 100 · 五年滾動年化報酬
1990 年起月頻數據,每個觀測點回看 5 年。負報酬視窗約佔全部樣本的一成。
QQQ · 報酬拆解 — QQQ 總報酬 · 價格 / 股息 / 回購
近六年有可靠的回購口徑資料。對科技股而言,回購在總報酬中的份額仍在上升。
§ IV
納指 100 · 歷史回檔 — 納指 100 · 五十九次歷史回檔
2000–2002 年累計下跌 83%,至今仍是金融史上最典型的泡沫破滅案例。
納指 100 · 年內回檔 — 納指 100 · 年內最深跌幅 vs 全年漲跌
平均年內回檔約 18%,但年末平均仍收 +18%。科技股的魅力與代價,就藏在這兩個數字的落差裡。
納指 100 · 年化波動率 — 納指 100 · 20/60 日年化波動率
中位數約 22%,系統性高出標普 500 一檔。對科技產業來說,高波動是常態,不是例外。
VXN · 納指 100 恐慌指數 — VXN · 納指 100 的波動率指數
CBOE 2001 年推出的恐慌指數。VXN 突破 35 時,往往意味著科技股已經進入系統性風險階段。
納指 100 · 月度熱圖 — 納指 100 月度報酬熱力圖
1985 年以來。11 月與 12 月的上漲機率最高,1 月與 9 月則最容易見紅。