시장 지표 용어집
각 용어는 한두 문장으로 정의했습니다. 최신 S&P500 수치가 있는 경우 함께 제시했고, 해당 지표를 추적하는 차트로 연결합니다.
AIAE(투자자 주식 배분 비율)
투자자 금융자산 중 주식으로 보유한 비율입니다. 계산식은 미국 주식 시가총액 ÷ (미국 주식 시가총액 + 미국 차입자의 총부채)입니다. 총부채는 투자자가 주식 대신 보유할 수 있는 채권과 현금을 대리합니다. 이 수치가 높았던 뒤에는 10년 수익률이 낮았습니다.
데이터: 2026년 2분기 기준 51.4% (분기 데이터). 1945년 이후 평균: 32.0%.
차트: AIAE · 미국 가계의 주식 배분 비율 · 더 읽어보기: 쉴러 PE(CAPE) 현재값 — 미국 주식은 정말 고평가인가
쉴러 PER(CAPE, 경기 조정 PER)
S&P500 가격을 과거 10년의 물가 조정 평균 이익으로 나눈 값입니다. 10년 치 이익을 평균 내면 호황과 침체의 영향이 줄어들어, 이 비율은 경기 주기 전반의 밸류에이션 수준을 보여 줍니다.
데이터: 2026년 10월 2일 기준 41.4. 1871년 이후 평균: 17.6.
차트: Shiller CAPE · 경기 평활 후 PER · 더 읽어보기: 쉴러 PE(CAPE) 현재값 — 미국 주식은 정말 고평가인가
선행 PER (Forward P/E)
가격을 애널리스트들이 예상한 향후 12개월 이익의 컨센서스로 나눈 값입니다. 미래 이익을 기준으로 하므로, 이익 증가가 예상되면 후행 PER보다 낮게 나옵니다.
데이터: 2026년 10월 7일 기준 19.1(향후 12개월 컨센서스).
후행 PER (Trailing P/E)
가격을 기업이 지난 12개월 동안 실제로 발표한 이익으로 나눈 값입니다.
데이터: 2026년 10월 8일 기준 27.2, 현재 구성 종목을 시가총액으로 가중한 값.
차트: S&P 500 · 후행 PER 과 선행 PER · 차트: Shiller CAPE · 경기 평활 후 PER
총수익률과 가격 수익률
가격 수익률은 지수 수준의 변화만 계산합니다. 총수익률은 여기에 배당을 더하며, 배당은 재투자된다고 가정합니다. 이 차이는 복리로 쌓이므로, 장기적으로 지수의 총수익률은 가격 상승폭보다 훨씬 큽니다.
데이터: 1928년 이후 달력 연도 평균: 총수익률 +11.9%, 가격 수익률 +8.1%.
차트: 한 세기에 가까운 연간 성적표 · 차트: 총수익 = 가격 + 배당 + 자사주 매입 · 더 읽어보기: S&P 500 100년 수익률 — 1928년부터 오늘까지
연평균 수익률(CAGR)
시작 값을 끝 값으로 바꾸는 일정한 연간 성장률입니다: (끝 값 ÷ 시작 값)^(1 ÷ 연수) − 1. 연간 수익률의 변동이 클수록 이 값은 단순 평균보다 낮아집니다.
데이터: 1928년 1월~2026년 10월 2일 구간 S&P500 가격 지수: 연평균 6.4%.
차트: 매수 연도와 매도 연도를 자유롭게 선택 · 차트: 5 년 후, 일반적인 연환산 수익률 · 수익률 계산기 · 더 읽어보기: S&P 500 평균 연간 수익률 — 왜 답이 세 개인가
낙폭
지금까지의 최고 종가에서 이후 저점까지의 하락률(%)입니다. 지수가 이전 최고치 위에서 다시 마감하면 이 낙폭은 끝난 것입니다.
데이터: 1928년 이후 사상 최고 종가 대비 5% 이상 하락 73회, 하락폭 중앙값 −8.2%.
차트: 모든 깊은 하락에는 이름이 있다 · 더 읽어보기: 미국 주식 역사상 최대 하락 완전 명부 — 1929년부터 오늘까지
조정(Correction)
사상 최고 종가 대비 10%~20% 하락입니다. 일시적인 하락보다 깊고, 약세장보다는 얕습니다.
데이터: 일별 종가 기준, 1928년 이후 14회.
차트: 모든 깊은 하락에는 이름이 있다 · 더 읽어보기: 미국 주식 역사상 최대 하락 완전 명부 — 1929년부터 오늘까지
약세장
사상 최고 종가 대비 20% 이상 하락입니다.
데이터: 1929년 이후 12회. 가장 깊었던 하락: 86.2%.
차트: 모든 깊은 하락에는 이름이 있다 · 전체 약세장 · 더 읽어보기: 미국 주식 역사상 최대 하락 완전 명부 — 1929년부터 오늘까지
연내 하락폭
단일 달력 연도 안에서 고점에서 저점까지의 가장 큰 하락으로, 일별 종가로 측정합니다. 연말에 크게 오르며 끝난 해에도 연중에 깊은 하락이 있었을 수 있습니다.
데이터: 1928년 이후 평균 연내 하락폭: −16.2%. 평균 연간 수익률: +8.1%.
VIX(공포지수)
Cboe 변동성 지수입니다. 옵션 가격에서 역산한, 향후 30일 동안 S&P500의 기대 변동성을 연율(%)로 나타냅니다. 투자자들이 보호에 더 많은 비용을 치를수록 상승합니다.
데이터: 2026년 10월 7일 기준 15.1. 1990년 이후 평균: 19.4.
차트: VIX — 보험료의 장부 · 더 읽어보기: VIX(공포지수)란 무엇인가 — 숫자의 실체와 실제 사용법
시장 폭
지수 구성 종목 가운데 자신의 이동평균선(여기서는 200일선)보다 주가가 높은 종목의 비율입니다. 지수는 오르는데 시장 폭이 줄어든다면, 상승을 떠받치는 종목 수가 점점 줄고 있다는 뜻입니다.
데이터: 2026년 10월 7일 기준, 200일 이동평균 위에 있는 S&P500 구성 종목: 47.0%.