Articles
Long-form pieces where every number is computed from the same daily-refreshed datasets that power the charts. Last updated 2026-07-03.
Feature articles
- AI Stocks vs the Dot-Com Bubble: The Valuation Numbers, Side by Side
Nvidia at 30× trailing vs Cisco's 140× forward in 1999. Where the AI-bubble comparison fails on valuation — and where it bites on concentration and capex.
- 七巨头占标普 500 多少权重？32% —— 季度全记录与历史对照
截至 2026-07-03，Mag 7 占标普 500 市值 31.5%，2018 年仅 13%——Nifty Fifty 以来最高集中度。附季度完整序列与龙头估值对照。
- Magnificent 7 Weight in the S&P 500: 32% and Counting
The Magnificent 7 now hold 31.5% of S&P 500 market cap (as of 2026-07-03), up from 13% in 2018 — the highest top-7 concentration since the Nifty Fifty. Full quarterly series.
- Nasdaq vs S&P 500: 40 Years of Returns, Drawdowns and Valuation
Nasdaq 100 averaged +18.2%/yr vs S&P 500's +11.9% — paid for with −83% drawdowns. Full comparison: returns by year, bear markets, forward PE today.
- 纳斯达克100 和标普500 买哪个？40 年收益、回撤与估值对照
纳指 100 平均年回报 +18.2% vs 标普 +11.9%，代价是 −83% 级别的回撤。逐项对照：年度收益、熊市、当前远期市盈率、五年窗口胜率。
- Shiller PE Today: Is the U.S. Stock Market Overvalued? CAPE, AIAE & Buffett Indicator
Three valuation anchors — Shiller CAPE, AIAE, and the Buffett Indicator — say the U.S. stock market is in the top decile of historical valuation. What that implies for 10-year returns.
- Will the S&P 500 Be Up in 10 Years? Every Rolling Window Since 1928
Of 90 ten-year windows since 1928, only 5 lost money — all starting at the 1929 or 2000 valuation peaks. 20-year windows: never negative. The full base rates.
- 标普 500 近 100 年走势：1928–2026 年化收益、最大回撤完整复盘
标普 500 近 100 年完整走势复盘：1928 年以来年化回报 9.8%、73 个上涨年 vs 26 个下跌年、最深回撤 -86%。配高清图表与原始数据。
- S&P 500 100-Year Returns: Annual Returns by Year, CAGR & Worst Years (1928–2026)
Complete S&P 500 returns history since 1928: 9.8% annualized total return, 73 up years vs 26 down, worst year -43.8% (1931), best +54% (1933). Charts and raw data.
- S&P 500 Annual Returns by Year: Complete Table 1928–2026
Every S&P 500 calendar-year total return since 1928, in one table — 73 up years, 26 down, best 1954 (+52.6%), worst 1931 (−43.8%). Updated daily.
- 标普 500 年化收益全解：算术平均、复利、波动税，一次说清
标普 500 自 1928 年：算术平均 +11.9%、复合年化约 +9.8%、纯价格 +6.3%。三个「平均」为何差这么多？99 年里只有 8 年贴近均值。
- S&P 500 Average Annual Return: The Real Number (and Why It Misleads)
The S&P 500 averaged +11.9% per year (arithmetic, total return) since 1928 — about +9.8% compounded. Only 8 of 99 years landed near the average. Full data inside.
- S&P 500 Maximum Drawdowns: The Complete Bear Market Register Since 1929
All 12 S&P 500 bear markets and 73 total drawdowns since 1928: depth, days to trough, recovery time, cause. Deepest: −86% (1929–32).
- Stock Market Crash History: Every Major U.S. Crash Since 1929
All 73 S&P 500 drawdowns since 1928, including 12 bear markets. The deepest: −86% (1929–32), −57% (2007–09), −49% (2000–02). Causes, durations, recoveries.
- 美股历史最大回撤完整名册：1929 至今 30+ 次熊市与崩盘
美股历史最大回撤一览：1929 大萧条 -86%、2008 金融危机 -56%、2000 互联网泡沫 -49%、2020 疫情 -34%。每一次的诱因、深度、恢复天数全记录。
- 现在美股估值贵不贵？席勒市盈率（CAPE）与 AIAE 全解析
用席勒市盈率 CAPE、AIAE 居民股票配置比例、巴菲特指标三个核心估值锚，回答「现在美股是否高估」。配 1871 年至今完整时间序列。
- The VIX Explained: What the Fear Index Measures and Every Spike Since 1990
VIX today: 16.1 vs a 19.4 average since 1990. What the index actually measures, the four regimes, and all 208 days above 40.
- VIX 恐慌指数完全指南：它在量什么、多高算高、1990 年以来每次尖峰
VIX 当前 16.1，1990 年以来均值 19.4，历史最高 82.7（2020-03）。四个状态区间、208 个危机日、三个反直觉性质。
Localized editions
- PE de Shiller hoy: ¿Está sobrevalorado el mercado bursátil estadounidense?
Análisis del PE Shiller (CAPE), el AIAE y el Indicador de Buffett. Las tres señales sitúan al S&P 500 en el 10% más caro de la historia. Implicaciones para los rendimientos a 10 años.
- S&P 500 100 años de rendimientos: 1928–2026 retorno anual, CAGR y peores años
Récord completo del S&P 500 desde 1928. Rendimiento anual aritmético promedio 11.8%, CAGR compuesto 9.8%, 73 años positivos vs 26 negativos, caída máxima -86%, ventanas a 10 años negativas solo ~5%.
- Caídas históricas del mercado bursátil estadounidense: 1929 a hoy
Registro completo de caídas importantes del mercado bursátil estadounidense desde 1929. Máximo -86% (Gran Depresión), -56% (crisis subprime 2008), -49% (dotcom), -48% (1973), -34% (COVID 2020). Causas, profundidad, días de recuperación.
- シラーPE（CAPE）の現在値：米国株は割高なのか？
1871年以来のシラーCAPE平均は約17倍。今日のCAPEは過去10%の上限に位置し、AIAEは1929年や2000年を上回る。割高はどう判断され、長期リターンには何を意味するのか。
- S&P 500 過去100年のリターン：1928–2026 年率・最深下落・転がし保有
1928年からのS&P 500完全リターン記録。年率算術平均11.8%、複合年率（CAGR）9.8%、73年勝・26年負、最大下落-86%、10年転がし窓のうち負の窓は約5%。
- 米国株 史上最大下落の完全名簿：1929–今日
1929年以来の米国株主要下落の完全名簿。最深-86%（大恐慌）、-56%（リーマンショック）、-49%（ドットコム）、-48%（1973年）、-34%（コロナ）。誘因・深さ・継続日数・回復日数を一覧。
- 쉴러 PE(CAPE) 현재값: 미국 주식은 정말 고평가인가
쉴러 CAPE는 역사 평균 17배이며 현재 상위 10% 구간이다. AIAE는 1929년과 2000년 정점을 넘어섰고, 버핏 지표는 180%대이다. 향후 10년 수익률에 어떤 의미인가.
- S&P 500 100년 수익률: 1928–2026 연 수익률·최대 하락·롤링 보유
1928년 이래 S&P 500 완전 수익률 기록. 연 산술 평균 11.8%, 복리 CAGR 9.8%, 73년 상승·26년 하락, 최대 하락 -86%, 10년 롤링 윈도우 중 음수 비율 약 5%.
- 미국 주식 역사상 최대 하락 완전 명부: 1929–현재
1929년 이래 미국 주식 주요 하락의 완전 명부. 최대 -86%(대공황), -56%(리먼), -49%(닷컴), -48%(1973년), -34%(코로나). 원인·깊이·지속일수·회복일수 일람.
- 席勒本益比（CAPE）現在數值：美股是否高估？
席勒本益比1871年以來歷史均值約17倍，目前讀數位於歷史前10%區間。AIAE居民股票配置比例已超越1929年與2000年的高點，巴菲特指標仍在180%以上。對未來10年回報意味著什麼。
- S&P 500 近100年走勢：1928–2026 年化報酬·最大回撤·滾動持有
1928年至今標普500完整年度報酬紀錄。算術平均11.8%、複合年化9.8%，73年上漲、26年下跌，最大回撤-86%。任意10年滾動視窗中虧損機率約5%。
- 美股歷史最大回撤完整名冊：1929年至今
1929年以來美股主要回撤的完整名冊。最深-86%（大蕭條）、-56%（雷曼）、-49%（網路泡沫）、-48%（1973年）、-34%（新冠）。涵蓋誘因、深度、持續天數與恢復天數。